Los Derivados Financieros

Bueno esta semana he escogido el tema referente a los derivados financieros. Y para ello he utilizado esta fuente: http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-son-los-derivados-financieros

Para empezar los derivados financieros son un tipo de activos financieros que también son llamados instrumentos financieros. Este tipo de activo se caracteriza principalmente porque el valor de cotización de este activo se basas en el precio de otro activo.

El activo del que depende este derivado financiero adquiere el nombre de activo subyacente. Cualquier tipo de activo puede llegar a transformarse en subyacente de un derivado.

Las características de los derivados son:

·         Normalmente cotizan en mercados organizados como la bolsa, aunque pueden hacerlo también en mercados no organizados.

·         El valor del derivado cambia en referencia al precio del activo subyacente.

·         Los derivados financieros derivan de forma futura.

·         La inversión es muy inferior comparada con  la de una acción.

·         Los derivados también se puede referir a productos no financieros como las materias primas.

En España los dos órganos que regulan los derivados son la MEEF Renta Variable en Madrid y MEEF Renta Variable en Barcelona. Estos órganos no solo tienen la función de regular sino que además gestionan las compras y las ventas que se realizan a diario.

Encontramos dos tipos de derivados financieros:

·         Futuros: no se aporta nada en el momento de su contratación, pero si se debe disponer de una garantía ante el pago. Con este tipo contraemos una obligación de pago sobre los derivados adquiridos tienen un gran riesgo pero sus posibles beneficios también lo son.

·         Opciones: en el momento de contratación se debe pagar una pequeña prima y en ocasiones suscribir una garantía. En este tipo estamos fijando un compromiso de beneficios y pérdidas. En el caso de perdida será siempre el límite del valor de la prima previa y los beneficios son ilimitados.

Los Planes de Pensiones

Para esta semana he escogido el tema de los planes de pensiones asique vamos a explicar que es esto de los planes de pensiones y cómo funcionan.

Bien según una entidad financiera como la Caixa un pues un plan de pensiones no es más que una forma de ahorro para que cuando una persona se jubile tenga un capital o una renta, en el caso de fallecimiento este capital será para sus beneficiarios. Los planes de pensiones son una buena forma de conseguir un ahorro fiscal en la declaración de la renta. Funciona de tal forma que la persona o empresa que pone un capital y con este se hace un fondo y las distintas aportaciones se van añadiendo a este fondo en el momento de la jubilación o incapacidad este fondo es el que le paga.

El límite anual de las reducciones por aportaciones realizadas a planes de pensiones y planes de previsión asegurados se calcula de forma conjunta, estas aportaciones se reducen de la base imponible del IRPF con una serie de limitaciones.

Las aportaciones pueden ser periódicas (mensuales, trimestrales, anuales) en el caso fr las anuales los limites de las aportaciones son: son de un máximo de 10000€ hasta los 50 años inclusive y a partir de los 50 un máximo de 12500€ estos límites son aplicables a todos los tipos de planes de pensiones. Si la persona que realiza la aportación tiene una minusvalía del 65% o más, o una minusvalía psíquica del 33% o mayor la aportación máxima es de 24250€. Si la persona que realiza la aportación es un familiar el limite son 10000€. Por otra parte las aportaciones pueden ser extraordinarias en las que la aportación se puede realizar en el momento que se desee.

Lo tipos de planes de pensiones los podemos calificar según dos criterios:

1.       En función de los constituyentes y de quienes sean sus participes pueden ser:

a.       Individuales: el promotor tiene que ser una entidad financiera y el participe puede ser cualquier persona física.

b.      Asociado: el promotor tiene que ser un colectivo y el participe tiene que ser un cualquier miembro del colectivo.

c.       De empleo: el promotor tiene que ser una empresa o un grupo de empresas.

2.       En función de régimen de aportaciones y prestaciones pueden ser:

a.       De aportación definida: se determina la cuantía de las aportaciones de los participes y la contribución del promotor.

b.      De prestación definida: se define  como magnitud predeterminada o estimada la cuantía de las prestaciones a recibir por el beneficiario.

c.       Mixtos: es una mezcla de los dos anteriores.

Los planes individuales tienen que ser necesariamente siempre de aportación definida.

Tipo	Entidad Gestora Nombre del Plan		%de rentabilidad
			18 Años	10Años	5 Años	3 Años		1 Año
RFCP	GRUPO CASER CASER RF		0,00	0,00	2,16	2,47		2,64
RFLP	B.B.V.A. BBVA PLAN    RENTA FIJA		0,00	3,66	2,58	4,09		8,86
RFM	LA ESTRELLA PLAN ESTRELLA		6,69	0,73	1,28	-0,81		9,02
RVM	AXA PENSIONES MPP EQUILIBRADO		0,00	0,15	1,38	-3,31	11,02

Cuadro cogido de la fuente: http://www.segurosbroker.com/productos/Renta/miplan_pp.asp?id_broker=0&id_agente=0&idr=667&idm=3057&idg=0&idc=&idp=&nomcol=&ctype=corr

ETF

Bueno ya que en el post anterior tratamos el tema de los fondos de inversión, creo que el siguiente debería ser de los ETF (Exchange traded found). Ya que los ETF son un tipo de fondo de inversión solo que tiene una diferencia junto con los otros tipos y esa diferencia es que este tipo de fondos son cotizados.

Este fondo al igual que todos los fondos es una aportación colectiva de dinero que gestiona una entidad financiera pero también al contrario que los otros este fondo es negociado en Bolsa. Que este fondo cotice en Bolsa permite a los inversores poder comprar en una sola transacción una cesta de distintas acciones a través de la participaciones (las participaciones eran el resultado de dividir el capital del fondo entre el capital aportado por un inversor, y no tenia porque ser un numero entero).

La principal ventaja de este tipo de fondos es que combina las ventajas de los fondos de inversión junto con las de las acciones.

Los ETF tienen dos mercados distintos en los que hacen su papel:

·         El mercado primario: En el que se crean o rescatan las Creations Units (están formadas por un número determinado de participación y una aportación dineraria formado por los dividendos). En este mercado actúan el gestor del fondo las entidades autorizadas y el depositario.

·         El mercado secundario: En este mercado se negocian las participaciones de los ETF, este mercado tiene regulado todo el ámbito de actuación y las transacciones se hacen de la misma manera que si habláramos de un mercado secundario de renta variable. En este mercado actúan todas la figuras que normalmente están presentes en los mercados bursátiles secundarios.

Las entidades autorizadas tienen un papel especial en los dos mercados, ya que son las únicas que pueden actuar en los dos mercados y supone que la liquidez total de la obtenida del mercado secundario dependa de las decisiones de estas entidades.

Las características de los ETF son: diversificación, fácil accesibilidad, bajos costes de transacción, transparencia (tener en todo momento todo conocimiento sobre el ETF), estabilidad, riesgo reducido, liquidez y flexibilidad.

En España hasta este momento las entidades con las que podemos operar con ETF son: Renta 4, BBVA, BSCH, SelfTrade, Bankinter.
Aquí os dejo un gráfico que representa la evolución de los 2 ETF del BBVA sobre indices Afi

Los Fondos de Inversion

Es la primera vez que hago un post así que voy a intentar hacerlo de la mejor manera posible. El primer tema que he elegido para adentrarme en este mundo financiero, ha sido el tema de los fondos de inversión.

Para empezar creo que lo mejor es explicar que es un fondo de inversión.

Un fondo de inversión es una forma de ahorrar dinero que usa bastante gente y en el cual distintas personas ponen su dinero en un fondo común y le da a una entidad financiera para que se encargue de invertirlo y sacar rentabilidad a  ese fondo común, esta entidad siempre cobra comisiones por las operaciones que hace con el fondo común. Este fondo no tiene ninguna personalidad jurídica, a cada persona que aporta dinero a este fondo recibe un certificado de participación por el que se le conceden los derechos de propiedad de dicha persona, estas participaciones son la división del capital del fondo entre el capital inicial que puso cada inversor, el numero de participaciones no tiene porque ser un número exacto de hecho no suelen serlo.  La entidad financiera invierte el dinero de las distintas personas en activos que pueden ser: financieros (acciones, letras, bonos, obligaciones, productos derivados y otras varias) y no financieros (inmuebles, arte, bienes materiales...). Normalmente las personas que invierten su dinero pueden retirar su inversión total o una parte de ella.

El funcionamiento de estos fondos no tiene gran complejidad y es el siguiente: los inversores aportan el capital que cada uno quiera y una vez hecho este fondo, se calculan las participaciones que tiene cada inversor y se da el patrimonio del fondo a una entidad financiera para que lo invierte en activos sin importar el tipo que sea. Al obtener la rentabilidad esta entidad cobrara las comisiones por motivos de gestión del fondo y se le aportara al inversor su beneficio en función siempre de las participaciones que tuviese en dicho fondo.

Ahora vamos a ver los distintos tipos de fondos que podemos encontrarnos, aunque hay distinto criterios para distinguir los fondos de inversión y cada gestor los puede dividir de uno u otra forma yo voy a utilizar el criterio de la vocación inversora que he encontrado en esta página: http://todofondosdeinversion.com/manual-del-inversor-tipos-de-fondos-de-inversion/

·         Fondos de Renta Fija: Invierte en renta fija como indica su nombre formada por obligaciones, letras, bonos.... En este tipo lo que más debe importar al inversor es que cuanto mayor tiempo estén los activos mas rentabilidad se obtendrá aunque claro esto siempre tiene truco y es porque también aumenta su riesgo.

·         Fondos de Renta Variable: La mayor parte de la inversión se hace en acciones. Se pueden dividir según los mercados, la actividad o las características de las empresas.

·         Fondos mixtos: Es una mezcla de los dos tipos anteriores.

·         Fondos globales: No fijan ni los activos donde invertir ni los mercados ni la moneda, debido a esto algunos tienen un gran riesgo.

·         Fondos Garantizados:  Este fondo te asegura siempre recuperar el capital inicial y aparte una rentabilidad pudiendo ser esta fija o variable y con una determinada fecha.

·         También encontramos otros fondos de mayor complejidad como los Hedge Funds o fondos de cobertura, los Fondos de Fondos o Fondos Inmobiliarios y los ETF.